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Highlight des Tages

Investment ist die beste Verteidigung. David Hartmann (Vontobel): "Banken, Rüstung, Versicherungen ... unheimlich lukrativ"

Europäische Banken: Finanzierer der Rüstungsindustrie? Europas Aktienwerte performen auch dank der US-Kapitalflucht deutlich gegenüber den amerikanischen im Jahr 2025. Die Treiber: Versicherungen, Banken und Rüstungsindustrie. "Vor allem Deutschland hat das Schuldenmachen neu für sich entdeckt. Und Banken verdienen an diesen Schulden", so der Vontobel-Zertifikate-Experte David Hartmann. Die Deutsche Bank konzentriert sich darauf, kleinere und mittlere Zulieferer der Rüstungsindustrie gezielt über einen Fonds zu finanzieren. Ebenso handelt die französische BNP Paribas. Die von einer Übernahme durch die italienische Großbank Unicredit bedrohte Commerzbank erhält derweil Rückendeckung von Bundeskanzler Merz. Für Anleger bieten sich in diesem Umfeld gute Chancen, nicht zuletzt mit einer Multi-Aktienanleihe von Vontobel: https://markets.vontobel.com/de-de/produkte/anlage/multi-aktienanleihen-mit-barriere/DE000VK6P2J3

Bastian Bosse: "Europa wird gesucht und gefunden. Aber können wir die Unsicherheiten auffangen?" - Liquidität in Bundesanleihen

"Für eine v-förmige Erholung müsste es zunächst einmal einen Abschwung geben", konstatiert Bastian Bosse von der BRW Finanz AG. Die derzeitigen geopolitischen Ereignisse scheinen keinen Einfluss auf die Börsen zu haben. Insbesondere die europäischen Märkte zeigen sich im Kontext einer US-Dollar-Schwäche und des abfließenden US-Kapitals äußerst resilient. "Die drei Top-Branchen in diesem Jahr: Banken, Versorger und Versicherungen." Auch das Rüstungsunternehmen Rheinmetall trägt zur erfreulichen DAX-Entwicklung bei. Bastian Bosse bleibt aber skeptisch, dass der Dornröschenschlaf für die deutschen Nebenwerte im M-DAX dauerhaft ein Ende findet. "Wir bleiben mitnichten voll investiert. Wir sind Riesenfreunde von Liquidität. Wir halten nur deutsche Bundesanleihen. So wollen wir den Zyklus managen."

"Beifang" Währungsrisiko und "Mühlstein" Dollar. Martin Weinrauter: "Der Devisenmarkt ist das ultimative Haifischbecken"

"Die tiefsten Spuren hat die Wertentwicklung des Dollars hinterlassen", so Risikomanager Martin Weinrauter. Seit Jahresbeginn ist der Euro gegenüber dem US-Dollar um 13 % gestiegen. "Der Verzicht auf US-Assets ist möglich, aber er hätte in der Vergangenheit hohe Performancenachteile mit sich gebracht." Wie also sollten die Anleger nun mit diesem "Mühlstein" am besten umgehen? Die langfristige Perspektive entscheidet. Da die europäischen Börsen derzeit die US-Märkte abhängen, sollten Anleger den Home-Bias-Anteil in einem "Cross-Atlantic-Modell" stärker gewichten. Und dabei auf die Währungsabsicherung achten. "Man kann auch den Trends der Währungen folgen. Aber der Devisenmarkt ist das ultimative Haifischbecken." Um im Bild zu bleiben: das Währungsrisiko ist wie der "Beifang beim Fischen".

Börsenradio Schlussbericht, Di., 24.06.25 - DAX mit Rückenwind: Waffenruhe, Ölpreis fällt, ifo steigt

Die Hoffnung auf eine Waffenruhe im Nahen Osten lässt die Kurse steigen. Der DAX schließt bei 23.642 Punkten, ein Plus von 1,6 %. Der MDAX gewinnt 2,3 % auf 29.958 Punkte. Öl wird deutlich günstiger: Brent fällt auf 67,31 Dollar, WTI auf 65,18 Dollar. Reise- und Bauwerte wie TUI, Lufthansa, Fraport und Heidelberg Materials profitieren. Letzterer legt dank höherem Kursziel und günstiger Energiepreise über 7 % zu. Rüstungsaktien wie Rheinmetall, Renk und Hensoldt verlieren dagegen deutlich. Hoffnung macht auch der ifo-Index: Er steigt zum sechsten Mal in Folge auf den höchsten Stand seit Mai 2024. Der Euro steigt über 1,16 Dollar. Die Fed bleibt trotz politischem Druck bei ihrem vorsichtigen Kurs. Neues vom IPO-Markt: Brainlab will bis zu 2,1 Milliarden Euro erlösen. Zeichnungsfrist bis 1. Juli, Börsenstart am 3. Juli 2025. Gäste im Börsenradio heute: Heiko Thieme und David Hartmann.

Empfehlung der Redaktion

Heiko Thieme sieht den DAX bei 25.000 - warnt aber zugleich: "Der Markt ist eine Gratwanderung!"

Heiko Thieme bleibt optimistisch und direkt: "Der Markt ist momentan eine Gratwanderung - und der Grat ist schmal." Die geopolitischen Krisen, von Ukraine bis Nahost, sorgen für Unsicherheit. Trotzdem zeigen sich die Börsen erstaunlich stabil. Eine mögliche Waffenruhe im Nahen Osten könnte sogar für Auftrieb sorgen. Der US-Markt kommt weiter nicht vom Fleck, die Dollarschwäche tut ihr Übriges. Die Musik spielt derzeit und zukünftig woanders: Indien oder Afrika werden sich auf lange und strategische Sicht besser entwickeln. Und Europa? Thieme erwartet: "Es würde mich nicht wundern, wenn wir in den kommenden Wochen durchaus die 25.000 Punkte im DAX sehen." Aber er warnt: "Ein Sommerschlagloch haben wir jetzt erlebt, weitere Schlaglöcher kann ich nicht ausschließen." Wer strategisch agiert, kann gewinnen. Sein Selbstbewusstsein zeigt er so: „Wenn ich den DAX schlage um 100 %, dann bin ich doch Weltmeister!“ Konkret spricht er damit die TUI Aktie an. „Für mich ein Verdopplungskandidat der kommenden zwei Jahre“.
Sie hören die gekürzte Clubausgabe! Gesamtlänge für Clubmitglieder: 75 Minuten. Zur aktuellen Ausgabe: https://go.brn-ag.de/425
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Fit4Trading #76: US-Dollar? Leitwährung oder Auslaufmodell?

Rohstoffe wie Erdöl, Gas und Kupfer, Luxusgüter wie Kaffee und Kakao und natürlich Gold aber auch Bitcoin werden fast immer in einer bestimmten Währung dargestellt. Die Rede ist natürlich vom US-Dollar. Er gilt als Welt-Leitwährung und täglich werden Güter im milliardenschweren Umfang über ihn abgerechnet. Und wenn es an der Börse mal kräftig rappelt, dann flüchten die Anlegeprofis in US-Staatsanleihen. Bislang zumindest, denn die Stimmung dreht sich grade. Trumps erratische Politik und die extreme Verschuldung der USA lassen auch so manchen Anlageprofi über die Bonität der Vereinigten Staaten grübeln. Das Wort „De-Dollarisierung“ geistert dabei durch die Medien, ein Abgesang auf die Welt-Leitwährung? Was genau dahinter steckt, warum die Dollarschwäche auch für breit aufgestellte Aktienanleger relevant ist und warum US-Staatsanleihen trotzdem das Depot bereichern können, das bespricht Falko Block, Anlage-Stratege im Bereich Privatkunden-Sales mit seinem Gast, Sonja Marten, Leiterin Devisen- und Geldpolitik beim DZ BANK Research.

BörseBerlin4U: Halbleiter made in Europe: "Innovativ, aber unterschätzt!" - Max Dreide von TBF über Europas unbekannte Stärke

Produktmanager Max Dreide von TBF analysiert die Technologieszene Europas mit Fokus auf Halbleiter. Die Stimmung in den USA ist dank KI-Euphorie positiv, in Europa hingegen zurückhaltend. "KI ist ein Gamechanger, aber Europa hinkt oft hinterher", erklärt er. Besonders die Softwarebranche zeige solide, aber vorsichtige Ausblicke. Im Halbleitersektor betont Max die oft unterschätzte Bedeutung europäischer Firmen. "ASML beispielsweise, ist essenziell für moderne Chipproduktion", sagt er und verweist auf deren laserbasierte Technologien. Infineon sieht er als wichtigen Akteur im Elektromobilitätsbereich. Eindrücke aus Firmenbesuchen bestätigen für ihn die Innovationskraft europäischer Hersteller. "Die KI-Revolution verändert die Nachfrage grundlegend - dieser Zyklus bricht klassische Muster." Dennoch bleibt der Halbleiter-Markt volatil. TBF setzt gezielt auf Innovation - ASML ist gesetzt, Infineon bleibt eine Option. Europas Vielfalt in der Halbleiterkette bietet laut Max Dreide eine tragfähige Basis für selektives Wachstum. "Viel Potenzial - wenn man genau hinsieht!"

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Marktberichte bei BRN

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Börsenradio Schlussbericht, Di., 24.06.25 - DAX mit Rückenwind: Waffenruhe, Ölpreis fällt, ifo steigt

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Börsenradio Schlussbericht, Mo., 23.06.25 - Krieg ja, Panik nein - DAX ruhig trotz Iran-Schlag
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Börsenradio Schlussbericht, Mo., 16.06.25: trotz "viel vielleicht" Iran signalisiert Gesprächsbereitschaft - DAX +0,8 %, TUI +4%

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