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Highlight des Tages

FV Vorstand Eilers: "Die Tesla-Aktie dürfte nur ein Zehntel wert sein" - Ölpreis, Inflation und Zinsen bedrohen die Märkte

Uwe Eilers sieht die Aktienmärkte trotz vieler Krisen erstaunlich stabil. Entscheidend bleibt für ihn der Ölpreis. Steigende Energiekosten treiben Inflation, Warenpreise und Produktionskosten. Dann könnten die Notenbanken erneut die Zinsen erhöhen. Langfristige Renditen liegen bereits nahe ihren Höchstständen. Teure Finanzierungen belasten Unternehmen, Konjunktur und Aktienmärkte. Donald Trump steckt laut Eilers im Nahostkonflikt fest. "Trump befindet sich in einer Zwickmühle." Ein Rückzug ohne Ergebnis wäre ebenso fatal wie eine Fortsetzung. Bei der EZB zählt für Eilers der Gesamtkurs stärker als Christine Lagarde. Im September erwartet er weitere Signale für eine straffe Geldpolitik. Tesla enttäuscht ihn mit negativem Cashflow und hohen Investitionen. "Die Tesla-Aktie dürfte nur ein Zehntel des heutigen Wertes wert sein." Alphabet beurteilt er weniger hart: "Die Zahlen von Alphabet waren okay." IBM könnte von extern eingeführten KI-Systemen profitieren. Frankfurter Vermögen hält dennoch die Aktienquote niedrig. "Wir bleiben sehr vorsichtig."

Chartanalyse Christoph Geyer (VTAD): DAX - S&P500 - Gold - Bitcoin - Airbus - Sartorius - "Marktbreite fehlt - Umsatz fehlt"

"Als technischer Analyst schaue ich weniger auf Marken, als vielmehr auf Widerstände oder Unterstützungen." Einen echten Ausbruch erwartet Chartanalyst Christoph Geyer (VTAD) vorerst nicht, da die Umsätze sowie die Breite der Marktteilnehmer fehlen. Anleger sollten deshalb mit engen Stopps arbeiten. Mehr Bewegung erleben wir bei den Rohstoffen, so gab es jüngst einen "Goldabrausch". "Der parabolische Anstieg war in dieser Dynamik nicht dauerhaft durchzuhalten." Eine Bodenbildung ist möglich, "diese muss aber nicht zwangsläufig zu einer neuen Aufwärtsbewegung führen". Ein vergleichbares Szenario zeigt sich beim Bitcoin. Airbus zementiert seinen Vorsprung dank schwereloser Auftragsbücher: "Immer wieder Korrekturen, aber tatsächlich ist Airbus in der Lage, den übergeordneten Aufwärtstrend zu halten." Hierbei handelt es sich um einen Ausbruchs-Gap, der kurzfristig nicht geschlossen wird. Volatile Entwicklung beim Laborausrüster Sartorius: "Es herrscht eine große Nervosität bei den Marktteilnehmern."

Halbjahresbilanz mit M. Weinrauter: "Apple! Bei KI könnten die Letzten die Ersten sein!" - Märkte Aufwärtstrend intakt

Digitale Informationen und ständiger Handel haben alte saisonale Börsenmuster verändert. An der Nasdaq könnte "Sell in May" in diesem Jahr dennoch funktionieren. Tech-Werte pausieren seit Juni in einer überschaubaren Handelsspanne. Speicherchiphersteller hingegen haben nach ihrem Boom kräftig korrigiert. Martin Weinrauter sieht darin noch nicht das Ende der KI-Story. "Die Party ist vielleicht ein Festival - alle schlafen nur." Apple überrascht ihn mit neuer Stärke. Der Konzern verbindet KI, freie Anbieterwahl und lokale Datenverarbeitung auf dem iPhone. "Der Schutz der Daten könnte Apples zentrales Argument bleiben." SpaceX bewertet er deutlich skeptischer. "SpaceX wurde entzaubert." Bei Gold und Bitcoin bleiben seine trendfolgenden Modelle an der Seitenlinie. Emerging Markets und energielastige Rohstoffpositionen bleiben dagegen im Portfolio. Die Rohstoffposition schafft ein Gegengewicht zum aktuellen geopolitischen Risiko. Prognosen zum Nahostkonflikt lehnt Weinrauter ab. Er folgt konsequent den Signalen der Märkte. Dow Jones und Stoxx Europe 600 bestätigen den langfristigen Aufwärtstrend. "Etwas Wahreres als reale Kurse gibt es nicht."

Börsenradio Schlussbericht Do. 23.07.26: Techwerte brechen ein - Ölpreis erreicht 100 Dollar - DAX verliert 1,6 %

Techwerte brechen ein, der Nahostkonflikt treibt den Ölpreis zeitweise auf 100 Dollar. Der DAX verliert 1,6 % und schließt bei 24.751 Punkten. Die EZB belässt den Leitzins wie erwartet bei 2,25 %. Neue Zinssorgen entstehen jedoch durch steigende Energiepreise. Schwache Zahlen von STMicroelectronics belasten Europas Halbleiterwerte. Infineon fallen ans DAX-Ende. An der Wall Street geraten Alphabet und Tesla massiv unter Druck. Beide Konzerne investieren Milliarden in künstliche Intelligenz. Anleger vermissen jedoch schnelle Erträge. Auch Texas Instruments verlieren trotz einer soliden Prognose. Dow profitiert dagegen von steigenden Preisen für Kunststoffe und Polymere. Teamviewer gewinnen nach einer Partnerschaft mit ServiceNow. Charttechniker Christoph Geyer analysiert DAX, Bitcoin, Gold und Airbus. Kapitalmarktstratege Kornelius Purps warnt vor Energiepreisen, KI-Milliarden und steigenden Anleiherenditen. Vermögensverwalter Uwe Eilers sieht Risiken durch Ölpreis, Zinsen und eine hohe Tesla-Bewertung. Außerdem empfehlen wir Heiko Thiemes Hörbuch "Erfolgreich zeitlos investieren". Der "Director's Cut" enthält zusätzliche Geschichten und persönliche Einblicke:
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Empfehlung der Redaktion

FKMANNHEIM Stockphoto antea Kornelius Purps

Kapitalmarktstratege Purps: "Märkte setzen auf Entspannung" Energiepreise, KI-Milliarden und Anleihe-Renditen machen Druck

Kapitalmarktstratege Kornelius Purps wundert sich über die robusten Aktienmärkte. Trotz Nahostkrieg und steigender Ölpreise setzen Anleger auf Entspannung. "Es wird nicht eskalieren", beschreibt er die vorherrschende Erwartung. Bleibt die Waffenruhe aus, drohen deutlich höhere Energiepreise. Sie belasten Konsum, Konjunktur und schließlich auch Aktienkurse. Purps warnt vor vorschnellen Krisenprognosen. Viele Gefahren haben die Börsen bislang ohne dauerhafte Schäden überstanden. "Das ist natürlich keine Garantie, dass es tatsächlich auch so kommt." Die Berichtssaison liefert ein gemischtes Bild. Tesla verfehlt die Gewinnerwartungen. Alphabet überzeugt bei Umsatz, Gewinn und Margen. Trotzdem irritieren die nochmals erhöhten KI-Investitionen. "Das ist mehr als eine halbe Milliarde Dollar pro Tag." Anleger fragen zunehmend nach der Rendite dieser Milliardenbeträge. Steigende Öl- und Gaspreise verstärken den Inflationsdruck. Höhere Anleiherenditen könnten Aktien in den kommenden Wochen belasten. antea begegnet diesen Risiken mit mehreren Anlageklassen. "Stell dich breit auf, dann kannst du das Risiko streuen."

Dirk Müller: "Wer die KI beherrscht, wird die Welt dominieren" - ETFs bringen schrottige Unternehmen in die Altersvorsorge

Dirk Müller hält die Ruhe an den Börsen für trügerisch. "Bei Corona brachen die Lieferketten völlig zusammen. Genau nichts ist passiert." Auch Kriege, Ölrisiken und geopolitische Eskalationen schütteln die Märkte kaum noch. Für Müller beweist das keine Stärke. Es zeigt die gefährliche Abkopplung der Kurse von der Realwirtschaft. Geldversorgung, Kapitalströme und Momentum verdrängen Gewinne und belastbare Bewertungen. "Den ETFs ist vollkommen egal, ob Unternehmen Gewinne machen." So treiben passive Milliarden auch schwache Indexmitglieder nach oben. "So kommen schrottige Unternehmen in die Altersvorsorge der Sparer." Günstige Aktien können dagegen jahrelang billig bleiben. Beim KI-Boom sieht Müller keine gewöhnliche Spekulationswelle. Konzerne sichern sich Chips, Rechenzentren, Daten und digitale Infrastruktur. Kurzfristige Gewinne spielen dabei nur eine Nebenrolle. "Wer die KI beherrscht, wird die Welt dominieren." Quartalszahlen einzelner Chip- oder Softwarekonzerne bewegen deshalb ganze Branchen. Sie zeigen, wer im globalen Machtkampf Boden gewinnt.

Chefmarktanalyst Jochen Stanzl (Consors Bank): "Derzeit sehen wir einen Siegeszug der Generalisten-Indizes"

Der Iran-Krieg läuft inzwischen fast im Dauerabo. Die Börsen reagieren trotz gesperrter Handelsstraßen und Rohstoff-Engpässen erstaunlich gelassen, und der Ölpreis steigt auch nicht so extrem. "Der Markt geht wohl nicht davon aus, dass es zu einer kompletten neuen Eskalation kommt", so Consors-Bank-Chefanalyst Jochen Stanzl. Der DAX pendelt in diesem geopolitischen Szenario seit mindestens einem Jahr seitwärts, "tritt auf der Stelle". "Grundsätzlich sind die Versuche aus charttechnischer Sicht da, dass der DAX nach oben ausbricht." Nasdaq und S&P steigen, aber die anstehende US-Berichtssaison wird zum KI-TÜV. Dauert die Party an? Stanzl erwartet eine "Gegenbewegung", sofern die Signale aus der Berichtssaison positiv sind. Bei KI gibt es nicht nur Anbieter mit enormen Investitionen, sondern auch eine große Nachfrage, vor allem Rechenzentren und Large Language Modelle betreffend. - Jochen Stanzl: "Wir sehen derzeit einen Siegeszug der Generalisten-Indizes. Der Gesamtmarkt ist auf Tuchfühlung."

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